P2P平臺“去擔?！辈荒懿僦^急金融
如果P2P完全回歸信息中介本質(zhì)，用戶還會選擇在P2P平臺上投資嗎？
紅嶺創(chuàng)投近期推出了“本標·金融超市”業(yè)務(wù)，便是對“無擔保”模式進行的一種嘗試。在紅嶺創(chuàng)投“本標·金融超市”頁面，有紅底白字非常清晰的一段話：“紅嶺 創(chuàng)投對本標板塊中的產(chǎn)品不進行本息墊付。請廣大投資者注意投資風險，理性投資。”其中，“不進行本息墊付”7個字還加粗強調(diào)。
作為第一家推出擔保模式并被同行效仿的元老級P2P公司，在監(jiān)管政策即將落地時推出明確點明“不擔保”的產(chǎn)品，其背后用意不得不令人深思。
紅嶺創(chuàng)投官網(wǎng)上有關(guān)“紅嶺本標”的公告中指出：本標·金融超市，既是對《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》的踐行，也是對互聯(lián)網(wǎng)金融回歸信息中介本質(zhì)的探索。紅嶺此模式的出臺可以說是為了應(yīng)對即將落地的監(jiān)管細則。
“P2P 從本源上來說個舶來品，以美國的 Prosper和Lending Club來說，它只是作為一個撮合的中介，是不存在‘兜底’或者‘擔保’之說的。”金信網(wǎng)創(chuàng)始人、首席運營官安丹方指出，Prosper和Lending Club都有著破產(chǎn)后備計劃，一旦平臺破產(chǎn)，就會有第三方機構(gòu)來接管平臺的運營，繼續(xù)服務(wù)于消費者。但是在中國的國情下，P2P無法照搬硬套國外模式，中 國的投資者已經(jīng)被銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)慣壞了，以往出現(xiàn)了逾期等問題，只要鬧上一鬧，都會進行賠付，因此投資者潛意識中，理財是剛性兌付的。因而，國內(nèi)的 P2P平臺在起步階段，即便不愿意去兜底還是會選擇兜底、擔保，因為在業(yè)務(wù)發(fā)展初期需要去建立信任感。
如今監(jiān)管層一直在推進平臺的“去擔?；?rdquo;，而很多平臺已經(jīng)考慮到風險問題，未來將不得不在產(chǎn)品以及宣傳口徑等方面進行調(diào)整。但平臺實現(xiàn)完全的“去擔保”，恐怕需要一個相當長的過程。
網(wǎng)貸315了解到，目前紅嶺創(chuàng)投“本標·金融超市”頁面中，只有保險類產(chǎn)品開始出售，其他諸如銀行、基金、信托、典當?shù)犬a(chǎn)品還處于“敬請期待”的研發(fā)狀態(tài)。
當前國內(nèi)環(huán)境并沒有實現(xiàn)P2P平臺去擔保化的要求：國內(nèi)的征信體系并不健全、監(jiān)管細則尚未落地，平臺信息披露標準和渠道不明晰，互聯(lián)網(wǎng)金融的市場也不成熟， 投資人對于風險沒有足夠的辨別能力。于是，平臺多采用第三方擔保代償、平臺風險準備金墊付的方式，提升投資人對平臺信任度。
網(wǎng)利寶CEO趙潤龍表示：“去擔?；笃脚_自身不能直接以自己的資金為投資者擔保，并非允許平臺完全置身事外。去擔保化是循序漸進的過程，就現(xiàn)階段來講， 平臺設(shè)置風險準備金是有必要的。”譬如非信用標的項目，平臺為將風險控制在貸前，會要求每個借款企業(yè)提供足值的質(zhì)押物或者抵押物，一旦出現(xiàn)逾期或違約，會 按照與合作機構(gòu)、借款企業(yè)的約定對質(zhì)押物或抵押物進行處置，保障投資人資金安全。
金信網(wǎng)創(chuàng)始人、首席運營官安丹方認為，平臺現(xiàn)在確定是否推出“無擔保”產(chǎn)品還是言之過早，這需要監(jiān)管細則對于擔保的進一步明確。監(jiān)管層應(yīng)盡快明確自擔保的范 疇，例如，風險準備金是否屬于自擔保等。有了準則，平臺才能做出相應(yīng)的合規(guī)性的調(diào)整，推出真正意義上的“無擔保”產(chǎn)品。
在細則尚未明確前，盲目調(diào)整平臺的產(chǎn)品，推出所謂“無擔保”產(chǎn)品是有風險的，不僅會降低自己的信用和競爭力，也是對投資人的不負責。如今監(jiān)管細則未落地，各家平臺根據(jù)《指導意見》的解讀做出應(yīng)對準備確實是慎重之舉。
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