沉寂數(shù)月后，消費(fèi)金融牌照再開閘。近日，首家“信托系”消費(fèi)金融公司獲批開業(yè)，成為消費(fèi)金融行業(yè)第24家持牌機(jī)構(gòu)。實(shí)際上，隨著消費(fèi)金融的快速發(fā)展，銀行、互聯(lián)網(wǎng)巨頭等都在積極爭(zhēng)取消費(fèi)金融牌照。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，未來消費(fèi)金融牌照仍將受熱捧，消費(fèi)金融市場(chǎng)也將迎來更大的發(fā)展空間。

值得注意的是，隨著消費(fèi)金融公司家數(shù)的增加和監(jiān)管的趨嚴(yán)，其業(yè)績(jī)也出現(xiàn)增長(zhǎng)放緩的跡象。專家表示，未來消費(fèi)金融公司應(yīng)更加聚焦細(xì)分領(lǐng)域，并不斷提升風(fēng)控能力，推動(dòng)行業(yè)健康發(fā)展。

資金涌入 牌照再成“香餑餑”

北京銀保監(jiān)局近日發(fā)布公告，批復(fù)同意中信消費(fèi)金融有限公司（下稱“中信消費(fèi)金融”）開業(yè)，這標(biāo)志著全國(guó)第24家持牌消費(fèi)金融公司正式獲批開業(yè)。事實(shí)上，消費(fèi)金融行業(yè)正迎來越來越多的參與者，資金也正加速涌入。百度旗下的度小滿金融日前通過其全資子公司持有哈銀消費(fèi)金融公司30%的股權(quán)，這也是BAT首次獲得消費(fèi)金融牌照。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前排隊(duì)等候消費(fèi)金融牌照的仍有10余家公司，光大銀行、富邦華一銀行等都曾發(fā)布公告稱擬成立消費(fèi)金融有限公司，目前在等候監(jiān)管批復(fù)。

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，2019年1月至5月份，社會(huì)消費(fèi)品零售總額161332億元，同比增長(zhǎng)8.1%；5月份，社會(huì)消費(fèi)品零售總額32956億元，同比增長(zhǎng)8.6%。多家機(jī)構(gòu)分析表示，社會(huì)消費(fèi)品零售額增速超預(yù)期回升。而隨著促銷費(fèi)等政策紅利不斷釋放，消費(fèi)支出對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)將進(jìn)一步增強(qiáng)。

融360大數(shù)據(jù)研究院金融分析師楊慧敏表示，隨著消費(fèi)不斷升級(jí)，消費(fèi)金融市場(chǎng)也將迎來更大發(fā)展空間，吸引更多巨頭參與其中。預(yù)計(jì)未來消費(fèi)金融牌照仍將受熱捧，消費(fèi)金融牌照的發(fā)放也會(huì)繼續(xù)增加。

“從全國(guó)范圍看，一二線城市人群的頭部客戶可以較輕松獲得消費(fèi)金融服務(wù)，但消費(fèi)金融在全國(guó)的滲透率還比較低，一些偏遠(yuǎn)地區(qū)以及長(zhǎng)尾客戶信貸服務(wù)依然有限，因此，消費(fèi)金融市場(chǎng)空間還比較大，預(yù)計(jì)未來五年還會(huì)增加一倍，達(dá)到20萬億左右。”麻袋研究院高級(jí)研究員王詩(shī)強(qiáng)說。

當(dāng)前，阿里、騰訊、京東等互聯(lián)網(wǎng)巨頭均在開展消費(fèi)金融相關(guān)業(yè)務(wù)，但尚沒有消費(fèi)金融牌照。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，由于杠桿率的差異、政策支持等原因，未來這些互聯(lián)網(wǎng)巨頭也將加入爭(zhēng)奪消費(fèi)金融牌照的行列。

銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹清日前接受采訪時(shí)表示，將按照內(nèi)外資一致原則，同時(shí)放寬中資和外資金融機(jī)構(gòu)投資設(shè)立消費(fèi)金融公司方面的準(zhǔn)入政策。蘇寧金融研究院高級(jí)研究員陳嘉寧表示，預(yù)計(jì)未來，有場(chǎng)景、資源或者資金優(yōu)勢(shì)的機(jī)構(gòu)會(huì)持續(xù)申請(qǐng)和獲取申請(qǐng)牌照，加速消費(fèi)金融的發(fā)展。

賽道收窄 “產(chǎn)業(yè)系”前景可期

多位業(yè)內(nèi)專家表示，隨著消費(fèi)金融公司數(shù)量的增加，消費(fèi)金融賽道逐漸收窄，勢(shì)必導(dǎo)致各機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)激烈，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)逐步放緩。未來，消費(fèi)金融公司應(yīng)會(huì)更加聚焦細(xì)分領(lǐng)域，尋求差異化的發(fā)展路徑。

根據(jù)已披露的年報(bào)，消費(fèi)金融公司2018年的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)出現(xiàn)較明顯分化。部分體量較小的消費(fèi)金融公司顯示出了快速增長(zhǎng)的勢(shì)頭。而招聯(lián)消費(fèi)金融、馬上消費(fèi)金融等頭部企業(yè)雖仍保持優(yōu)勢(shì)，但凈利潤(rùn)增速出現(xiàn)放緩跡象。

對(duì)此，楊慧敏認(rèn)為，部分企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)降速、行業(yè)分化明顯說明消費(fèi)金融發(fā)展進(jìn)入一個(gè)新的階段。前期業(yè)務(wù)處于擴(kuò)張階段，且處于紅利期，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)明顯。但其中一些公司業(yè)務(wù)發(fā)展較為粗放，導(dǎo)致后期不良率升高，不得不進(jìn)行業(yè)務(wù)調(diào)整。“目前消費(fèi)金融進(jìn)入了一個(gè)更加規(guī)范和穩(wěn)步發(fā)展的階段。”楊慧敏稱。

陳嘉寧表示，當(dāng)前，消費(fèi)金融在產(chǎn)品創(chuàng)新方面受到了一定制約，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，這也是部分企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)放緩的原因。另外，消費(fèi)金融公司數(shù)量有所增加，除了消費(fèi)金融公司和銀行等外，包括信托公司、互聯(lián)網(wǎng)公司都紛紛入局，消費(fèi)金融賽道收窄，各機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)激烈，侵蝕了部分平臺(tái)利潤(rùn)。

多位受訪專家認(rèn)為，未來消費(fèi)金融公司應(yīng)更加聚焦細(xì)分領(lǐng)域，尋找差異化的發(fā)展路徑。“以最新開業(yè)的中信消費(fèi)金融來看，信托公司具備較強(qiáng)的資金募集能力，可以在資金端同其他機(jī)構(gòu)開展合作，拓展自身業(yè)務(wù)領(lǐng)域，并有助于聯(lián)動(dòng)產(chǎn)業(yè)方其他的投融資項(xiàng)目。此外，消費(fèi)金融信托產(chǎn)品以直接消費(fèi)投資為切入點(diǎn)，為消費(fèi)者提供了更多樣化的消費(fèi)選擇，提升了生活品質(zhì)；在此過程中，信托公司還可從中積累資產(chǎn)端和資金端的客戶和資源。”蘇寧金融研究院消費(fèi)金融研究中心主任助理付一夫在接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪時(shí)說。

付一夫表示，總體上看，未來決定消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)核心競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵在于消費(fèi)場(chǎng)景，而產(chǎn)業(yè)公司具備一定的優(yōu)勢(shì)和基礎(chǔ)，故產(chǎn)業(yè)系發(fā)展消費(fèi)金融的前景可期。

做好風(fēng)控是關(guān)鍵

記者注意到，近來，關(guān)于消費(fèi)金融行業(yè)現(xiàn)亂象的信息也引發(fā)了各方關(guān)注。據(jù)媒體統(tǒng)計(jì)，僅6月上旬，在“21CN聚投訴平臺(tái)”關(guān)于消費(fèi)金融公司的投訴帖就超過了350條。

王詩(shī)強(qiáng)表示，近些年，消費(fèi)金融公司在貸前獲客、貸后催收均與外部機(jī)構(gòu)合作，將相關(guān)業(yè)務(wù)外包，這就導(dǎo)致一些風(fēng)險(xiǎn)無法控制，投訴較多。即使是內(nèi)部員工，貸后催收也是按照催回率進(jìn)行考核，這就導(dǎo)致工作人員在催收時(shí)容易出現(xiàn)過激行為。

“消費(fèi)金融市場(chǎng)現(xiàn)亂象，還有一個(gè)原因在于互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)品的用戶中，有一部分是本身信用資質(zhì)較差的消費(fèi)群體，他們?cè)趥鹘y(tǒng)金融機(jī)構(gòu)難以借到錢，故只得選擇消費(fèi)金融產(chǎn)品。雖然他們的參與讓消費(fèi)金融市場(chǎng)規(guī)模爆發(fā)式增長(zhǎng)，但不良率也隨之而來。平臺(tái)為了生存與盈利，也采用了一些不健康的手段，導(dǎo)致了行業(yè)亂象的發(fā)生。”付一夫直言。

付一夫表示，要想制止行業(yè)亂象，推動(dòng)消費(fèi)金融行業(yè)健康發(fā)展，關(guān)鍵在于做好風(fēng)控措施。具體而言，消費(fèi)金融平臺(tái)應(yīng)根據(jù)監(jiān)管的合規(guī)要求，嚴(yán)格控制借款產(chǎn)品的最高利率。在此基礎(chǔ)上，平臺(tái)須樹立正確的風(fēng)控意識(shí)和理念，并借助各種科技手段的賦能來提升風(fēng)控能力。此外，催收行業(yè)應(yīng)盡快出臺(tái)統(tǒng)一的規(guī)范指導(dǎo)文件，以便從業(yè)人員合法合規(guī)地開展工作，規(guī)避相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。

來源：經(jīng)濟(jì)參考報(bào) 汪子旭