羊群效應(yīng)顯現(xiàn)，社交網(wǎng)絡(luò)讓股市失控救市失敗觀點(diǎn)
在央行降息降準(zhǔn)、證監(jiān)會連續(xù)寬松融資政策、降低交易費(fèi)用等多管齊下的時候，7月2日A股仍收跌超3%，險守3900點(diǎn)。
為何如此多的救市政策無法保證股市企穩(wěn)？這其中肯定有著許許多多復(fù)雜的原因，比如，公募私募高位被套、T+0股指期貨做空、場外融資盤平倉、前期上漲過快等等各種技術(shù)、資金層面的因素。
而本文不想去探討這些技術(shù)、投資、操盤層面的因素，只想談?wù)?a target="_blank">社交網(wǎng)絡(luò)普及、移動互聯(lián)網(wǎng)普及與本輪牛市暴漲暴跌之間的關(guān)聯(lián)。
信息不對稱被消除后，羊群效應(yīng)顯現(xiàn)
7月1日晚間，我很晚很晚才休息，因?yàn)橐恢痹谖⒉┥稀⑽⑿湃褐锌搓P(guān)于證監(jiān)會的三條救市策略的網(wǎng)民反應(yīng)。我?guī)缀蹩戳怂袩衢T操盤手、股評人、證監(jiān)會官方賬號后的上萬條用戶評論。
對于證監(jiān)會的三條救市措施，絕大多數(shù)的網(wǎng)民都認(rèn)為這是在忽悠普通散戶繼續(xù)進(jìn)去被宰殺，很多人的回復(fù)都是明天開盤就清倉。果不其然，7月2日大盤在三大利好消息的刺激下高開，然后迅速跳水，這顯然是拋壓過大導(dǎo)致的，然后兩桶油、藍(lán)籌護(hù)盤，指數(shù)開始走穩(wěn)，但只要反彈一點(diǎn)就會面臨拋壓，直到11點(diǎn)開始拉升紅盤后，無力拉高，散戶們看到?jīng)]有希望，紛紛減倉或者清倉，導(dǎo)致指數(shù)瘋狂下挫。
我下午沒有看盤，這是盤后看了走勢描述出來的。因?yàn)樵谧蛲砜戳诉@么多網(wǎng)友的回復(fù)之后，已經(jīng)預(yù)感到今天的走勢必然是高開、震蕩、跳水的行情。而這也是絕大多數(shù)散戶都預(yù)感到的事情。
為什么散戶們的心態(tài)如此？我將原因歸結(jié)為“信息不對稱的消失”。2007年那波牛市，智能手機(jī)、3G、4G網(wǎng)絡(luò)都沒有普及，更沒有微博、微信這些社交網(wǎng)絡(luò)的普及，炒股大多數(shù)在辦公室的電腦上或者證券交易中心。所聽的消息就是官媒報紙、電視、被官方管制的互聯(lián)網(wǎng)新聞門戶。
而2015年的牛市，每一個股民都通過手機(jī)上網(wǎng)炒股，通過社交網(wǎng)絡(luò)了解消息，通過社交網(wǎng)絡(luò)交流信息，這讓普通網(wǎng)民不再是“傻子”，他們知道哪天開始打新股，什么是大盤股IPO，什么是股指期貨，什么是空頭……
再加之各種股評人、操盤手們在微博上不停地分析盤面，這些專業(yè)人士通過技術(shù)分析告知當(dāng)前主力資金量、大盤支撐位、壓力位，甚至預(yù)測第二日的走勢。許多股評人、操盤手的粉絲數(shù)都超過數(shù)十萬、甚至上百萬，他們的微博是當(dāng)前除了明星外最搶手的微博，每條都有數(shù)十、數(shù)百轉(zhuǎn)發(fā)和回復(fù)，數(shù)十萬的閱讀量。
通過社交網(wǎng)絡(luò)的分享、轉(zhuǎn)發(fā)、傳播，影響到的股民數(shù)是海量的，中國股民1.9億，即使是幾千萬的股民被影響，這將必然導(dǎo)致“群體性事件”。正如古斯塔夫·勒龐在《烏合之眾》一書中講的那樣“理性對群體毫無影響力，人們只受無意識情感的影響。群體不善推理，卻急于行動，他們易受奇跡打動，影響想象力的，絕對不是事實(shí)本身，而是事實(shí)引起人們注意的方式。”
連續(xù)救市連續(xù)大跌后，社交網(wǎng)絡(luò)上流傳著這樣的段子“前幾天剛要清倉來了利好降息降準(zhǔn)，前天剛要清倉又來了利好，昨天剛要清倉又來了大利好，我現(xiàn)在明白也晚了，原來利好是怕我跑了啊！”
股民群體已經(jīng)無法理性，他們只看到事實(shí)，事實(shí)就是在第一次救市的時候股市大跌了。第二次救市的時候又大跌了，所以他們已經(jīng)不再相信救市政策，他們開始相信這些股市段子的真實(shí)性。
股市就是一場心理博弈，牛市中賺錢的事實(shí)讓股民忘記風(fēng)險，盡情狂歡，失去理性。同樣，在那個時候股票分析師、操盤手們都在鼓吹8年一遇的牛市，在指數(shù)和賺錢效應(yīng)面前，股民同樣相信操盤手微博的鼓吹。
本輪下跌中，雖然不乏一些關(guān)于國際資本做空中國經(jīng)濟(jì)的言論，不乏為國救市，為國買股的呼聲，但股民們更相信這是有意唱多，設(shè)圈套讓散戶進(jìn)入。因?yàn)樗麄兺ㄟ^當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)便捷、高效的消息渠道知道高管在股市中減持套現(xiàn)，賺到了其公司幾輩子也賺不到的錢；他們知道了PE高達(dá)200倍、甚至600倍的創(chuàng)業(yè)板股票已經(jīng)嚴(yán)重偏離了價值投資軌道；他們還知道T+0股指期貨交易與T+1股票交易是不公平的，他們還知道有很多很多的上市公司做假賬；知道很多上市公司利潤持續(xù)下滑，知道中國股市的退市機(jī)制不完善，卻瘋狂的IPO……
總之，散戶們從傻子變成了專家，從被耍的“猴”變成了“猴精”，這都是因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)消除了信息不對稱，讓散戶不再容易被事實(shí)之外的消息所迷惑，這就是為何在瘋狂賺錢的5178點(diǎn)之下，沒有股民會聽風(fēng)險提示；在暴跌20個交易日中沒有人會聽救市消息….
手機(jī)交易讓股票暴漲暴跌
如果說移動互聯(lián)網(wǎng)、社交網(wǎng)絡(luò)消除了散戶們與莊家之間的信息不對稱，同時在股票分析師、操盤手，甚至是微信群、QQ群等炒股群中的討論讓他們進(jìn)行“群體性癲瘋”的時候，漲勢必然集體買股，跌勢必然集體拋盤。
而手機(jī)交易軟件的加入，讓股民可以隨時隨地的完成交易。而2007年、2008年的時候是不可能的，所以就會有所謂的“慢牛”。我們從大盤3000點(diǎn)到5178點(diǎn)只用三個月，從5178點(diǎn)回到3850點(diǎn)只用了10天就可以看出，手機(jī)交易在這個過程中所起到的作用。
同時，每次上漲都是直線拉升，每次下跌也都是快速急跌，這也說明股民的交易速度很快，導(dǎo)致暴漲暴跌，剛跌停還可以迅速拉回漲停的事件已經(jīng)司空見慣。
而這一切客觀條件的轉(zhuǎn)變都意味著2015年的牛市與2007年的牛市完全是處在兩個不同的科技互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展時期，也會有著完全不同的結(jié)果。當(dāng)然究其根本原因，可能還在于中國證券交易規(guī)則不完善、不透明、不成熟，中國股民不成熟，投機(jī)心理強(qiáng)等各種主觀因素導(dǎo)致了當(dāng)前難以收拾的殘局。
其實(shí)，社交網(wǎng)絡(luò)、移動互聯(lián)網(wǎng)不僅對股市產(chǎn)生嚴(yán)重影響，對企業(yè)也在產(chǎn)生嚴(yán)重影響。我曾經(jīng)提出社交網(wǎng)絡(luò)的普及，對傳統(tǒng)權(quán)威媒體話語權(quán)的沖擊，會推動社會進(jìn)步和文明，會讓優(yōu)秀的企業(yè)更加優(yōu)秀，會讓虛假的企業(yè)露出真實(shí)面目，會讓一切都回歸真諦。
記得有一位曾叱咤風(fēng)云的手機(jī)界教父級人物，從互聯(lián)網(wǎng)而來，四年就讓其公司位居全國第一，而如今去他的微博看一看，后面全是微博用戶的謾罵、對產(chǎn)品的批判、對企業(yè)的批判，而這一切的批判均被其視而不見。顯然這些批判的聲音，會影響其他用戶的購買決策。
在社交網(wǎng)絡(luò)普及的時代，權(quán)威不再被人認(rèn)可，而人們更相信社交網(wǎng)絡(luò)中朋友們的聲音，這也是信息的去中心化時代，這是一個變革的時代，是一個值得我們好好深思的時代！
關(guān)于磐石之心
獨(dú)立知名IT互聯(lián)網(wǎng)評論人，專注產(chǎn)業(yè)融合研究。本文有價值？！可轉(zhuǎn)發(fā)到朋友圈，因你的分享讓更多人讀懂移動互聯(lián)網(wǎng)的未來！他的微信公眾號panshizhixin18
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