京東金融這艘大船也要無奈調(diào)頭。

“金融只是試驗(yàn)田，成功之后自然都會(huì)開放出去。”這句話前后被螞蟻金服和京東金融的高管都用來對(duì)外宣稱過。

只不過京東金融更進(jìn)一步，直接把品牌名改成了京東數(shù)科，所有對(duì)外傳播通道都已經(jīng)更名，集團(tuán)品牌層面的變更也正在籌劃當(dāng)中。

從“金融”到“數(shù)科”，主語的轉(zhuǎn)變意味著定位的變遷，其實(shí)這樣的轉(zhuǎn)變?cè)缫寻l(fā)生，曾經(jīng)紅火的“互聯(lián)網(wǎng)金融”早已在創(chuàng)投領(lǐng)域偃旗息鼓，現(xiàn)在大家都稱自己為“金融科技”。

而品牌更名京東金融也并非首例，從“趣分期”到“趣店”、從“分期樂”到“樂信”、從“百度金融”到“度小滿”、從“螞蟻金融云”到“螞蟻金融科技”，互金企業(yè)都在試圖剝離曾經(jīng)賴以起家的主業(yè)標(biāo)簽，向著“科技”、“賦能”、“開放”、“服務(wù)”狂奔而去。

但問題是，創(chuàng)業(yè)易守業(yè)難，放棄曾經(jīng)的高利潤金融業(yè)務(wù)，撿起“臟、累、苦”的服務(wù)業(yè)務(wù)，就算心理上能過得去這道坎兒，身體上卻不一定做得到。

單論做“金融服務(wù)”業(yè)務(wù)所需要的大數(shù)據(jù)能力，業(yè)內(nèi)恐怕就沒幾家有足夠的家底。

京東金融“無奈調(diào)頭”

從“京東金融”到“京東數(shù)字科技”（簡(jiǎn)稱京東數(shù)科），概念維度上要比螞蟻金服的TechFin覆蓋范圍更大一些，已經(jīng)不再局限于“金融”，而是擴(kuò)展到了整個(gè)“數(shù)字科技”相關(guān)領(lǐng)域。

與大部分互金創(chuàng)業(yè)公司先以金融業(yè)務(wù)起家，再提升科技能力的發(fā)展路徑不同，京東金融、螞蟻金服等都是借助母公司電商平臺(tái)的用戶與科技能力起家，逐步把業(yè)務(wù)延伸到金融領(lǐng)域的。

螞蟻金服的起點(diǎn)是為用戶提供擔(dān)保支付服務(wù)的支付寶，京東金融的起點(diǎn)則是為供應(yīng)商提供貸款服務(wù)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)京保貝。

就像前任美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克所說，金融本質(zhì)就是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，而數(shù)字科技能力天然就是為風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的利器，因此曾幾何時(shí)，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)巨頭的入侵，聞風(fēng)喪膽，幾度擔(dān)心自己被拍死在沙灘上。

馬云甚至放言：金融機(jī)構(gòu)不改變，我們就逼著他們做出改變。

有賴于此，京東金融和螞蟻金服四處出擊，幾乎覆蓋了互金各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，金融一度成為了巨頭新創(chuàng)的又一變現(xiàn)利器。

而且，巨頭的金融業(yè)務(wù)不僅營收亮眼、利潤豐厚，而且鮮有惡性風(fēng)控事件出現(xiàn)，與互聯(lián)創(chuàng)業(yè)領(lǐng)域的亂象形成了鮮明對(duì)比。

漸漸的，京東金融和螞蟻金服幾乎成為了互金房間里的大象，眾人假裝看不到。

但無奈受行業(yè)所累，金融嚴(yán)監(jiān)管不期而至，巨頭們開始在各個(gè)細(xì)分市場(chǎng)遭遇玻璃天花板。

螞蟻金服作為估值高達(dá)1500億美元的行業(yè)龍頭，最先感受到政策壓力：信貸業(yè)務(wù)被強(qiáng)制去杠桿，理財(cái)業(yè)務(wù)被紛紛限額、征信業(yè)務(wù)直接被禁止、核心支付業(yè)務(wù)直接被招安……

無奈之下，螞蟻金服不得不轉(zhuǎn)型，祭出“開放”大招，把各個(gè)高毛利的金融業(yè)務(wù)一一開放給第三方傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，盈利的大旗交接給“技術(shù)輸出”服務(wù)。

雖然有數(shù)據(jù)顯示，2017年金融業(yè)務(wù)只為螞蟻金服貢獻(xiàn)了3成營收，但有人測(cè)算，借唄和花唄2017年保守估計(jì)為螞蟻金服創(chuàng)造了80億元的凈利潤，占其總利潤（131.89億元）的六成。

放棄現(xiàn)金流“金融”業(yè)務(wù)，擁抱還未驗(yàn)證的“科技”服務(wù)，京東金融與螞蟻金服一樣，雖然臉上自信而堅(jiān)定，但內(nèi)心哪個(gè)不是壓力山大。

但京東金融敢于更名的底氣在于，背靠京東4億+龐大用戶群讓其擁有的73億+ID映射關(guān)系、2億+用戶畫像、3萬+模型變量、日增200TB+的數(shù)據(jù)，這樣的大數(shù)據(jù)家底是一般互金創(chuàng)業(yè)公司完全不具備的。

在這樣的基礎(chǔ)上，巨頭敢于說“金融是表象、科技是實(shí)質(zhì)”，敢于大船掉頭。

第二梯隊(duì)的集體焦慮

作為草根起步的互金創(chuàng)業(yè)代表企業(yè)，趣店這一年以來的轉(zhuǎn)型之路就沒有那么順?biāo)炝恕?/p>

自去年10月份上市至今，一年的時(shí)間，比著上市之初最高110億美元的市值，當(dāng)前14億美元的市值幾乎跌掉了90%，與年初趣店CEO羅敏提出的千億美元市值夢(mèng)背道而馳。

趣店CEO羅敏

去年趣店上市時(shí)，在招股書中提到“我們的大多數(shù)活躍借款人都通過支付寶消費(fèi)者界面招攬，這為我們的快速增長(zhǎng)做出重要貢獻(xiàn)。我們還與螞蟻金服經(jīng)營的信用評(píng)估服務(wù)供應(yīng)商芝麻信用合作，這提升了我們的信用分析能力。”

因此可以說，趣店在流量獲取和風(fēng)控科技能力上都有賴于螞蟻金服。在引入螞蟻金服成為其戰(zhàn)略股東后，趣店2016年才第一次實(shí)現(xiàn)利潤5.77億元，而此前一年則為虧損2.33億元。

但反過來一旦螞蟻金服提出與趣店不再續(xù)約，將預(yù)示著趣店不僅在獲客能力上將大打折扣，其在風(fēng)控方面的運(yùn)營成本也將隨之增高，可謂“增本降效”。

也正是在這個(gè)不利消息的作用下，趣店最近兩個(gè)月再次進(jìn)入了股價(jià)大幅下行的通道，被一致唱衰。

而趣店提出的轉(zhuǎn)型方案，無論是科技輸出，還是另辟的汽車租賃業(yè)務(wù)，都沒能挽回市場(chǎng)的信心。本質(zhì)上是因?yàn)槭袌?chǎng)認(rèn)為，一個(gè)草根起家的互金企業(yè)，并不具備足夠的大數(shù)據(jù)家底和足夠活躍的用戶基礎(chǔ)。

如何沒有這兩項(xiàng)核心資源，在即將扎堆進(jìn)入的“科技服務(wù)”戰(zhàn)場(chǎng)，又怎么與巨頭博弈。

命運(yùn)多舛的互金企業(yè)不僅趣店一家，最近兩年赴美上市的互金企業(yè)股價(jià)破發(fā)的不在少數(shù)，腰斬的也不只一家。

金融“不好干”，科技“干不好”，第二梯隊(duì)往后的互金企業(yè)紛紛陷入深深的焦慮。敢問路在何方？不一定在腳下。

沒了“金剛鉆”的互金企業(yè)

互聯(lián)網(wǎng)金融向金融科技實(shí)現(xiàn)完整過渡后，未來不會(huì)再有巨頭與創(chuàng)業(yè)公司之分，而會(huì)變成“有數(shù)據(jù)”的公司與“沒數(shù)據(jù)”的公司之別。

曾經(jīng)依靠巨頭，沒有資產(chǎn)挖掘能力與風(fēng)控科技自主性的互金企業(yè)，面對(duì)的將不是活得好不好的問題，而是能不能活得下去的問題。

從C端用戶手里賺錢，轉(zhuǎn)變到從B端企業(yè)手里賺錢，沒有兩把刷子，怎么能干好這伺候人的活兒。

反觀此時(shí)入場(chǎng)收割勝利果實(shí)的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，當(dāng)年互金之所以能乘風(fēng)而起，就是切中了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)不到的邊緣市場(chǎng)。如今傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)入局，最需要的就是邊緣市場(chǎng)的資產(chǎn)開發(fā)能力與科技風(fēng)控能力。

對(duì)于技術(shù)服務(wù)市場(chǎng)而言，有大數(shù)據(jù)積累的巨頭才有入場(chǎng)的門票，沒有技術(shù)積累的互金創(chuàng)業(yè)企業(yè)注定難分一杯羹。因此這個(gè)市場(chǎng)，恐怕會(huì)演變成一個(gè)贏者通吃的市場(chǎng)。

而資產(chǎn)開發(fā)的助貸市場(chǎng)，仍然是一個(gè)可供多方共存的領(lǐng)地，只要此前的企業(yè)在資產(chǎn)開發(fā)上確實(shí)有所積累，進(jìn)可以維持自身的金融業(yè)務(wù)，退可以與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)合作引入政策鼓勵(lì)的資金方。

最慘的恐怕莫過于醉心資金運(yùn)營的互金企業(yè)，在政策鼓勵(lì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)入場(chǎng)的大背景下，無異于虎口奪食，從規(guī)模到資金成本都不占優(yōu)，極有可能被擠出市場(chǎng)。

互金企業(yè)轉(zhuǎn)型在即，但政策與市場(chǎng)的邏輯正發(fā)生深刻的變化，轉(zhuǎn)型可選擇的騰挪空間已經(jīng)被清晰劃定了邊界，夾縫求生必定要經(jīng)歷行業(yè)大淘汰。

無形之手與有形之手相互作用，互金正在加速生死淘汰，而品牌紛紛更名只是一個(gè)開始。

【來源：不凡商業(yè)           作者：石富元】